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課程介紹

2020年注定是中國經(jīng)濟發(fā)展與中國金融行業(yè)進(jìn)入了歷史性轉(zhuǎn)折的元年，隨著國家提出供給側(cè)改革、新舊動能轉(zhuǎn)換、防范金融風(fēng)險、去杠桿、防止資產(chǎn)泡沫等政策后，中美貿(mào)易摩擦也進(jìn)入了調(diào)整階段，中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也進(jìn)入了調(diào)整期，對行業(yè)也產(chǎn)生了不同程度的影響。

中國目前宏觀經(jīng)濟大勢是什么樣的？中國經(jīng)濟如何走到今天這種狀況，又將走向何方？供給側(cè)改革的思路是什么？對各個產(chǎn)業(yè)的調(diào)整策略和方向是什么？會產(chǎn)生什么影響？中國目前的債務(wù)水平是怎樣的，債務(wù)是怎么出現(xiàn)的？債務(wù)是好是壞，如何評價，標(biāo)準(zhǔn)是什么？是什么因素導(dǎo)致中國經(jīng)濟發(fā)展速度放慢，促使中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的？目前調(diào)控的基本邏輯是什么，如何評價？未來調(diào)控如何開展，什么行業(yè)還有投資機會？房地產(chǎn)面臨的挑戰(zhàn)是什么？轉(zhuǎn)型的方向是什么？如何應(yīng)對轉(zhuǎn)型，找到突破點？房地產(chǎn)融資的渠道有哪些？每個渠道的成本是什么樣？不同渠道的偏好和要求是什么？又有哪些注意事項……這一系列問題都是我們每一個人，特別是政府部門、金融行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)必須了解的知識。

本課程基于大量優(yōu)秀標(biāo)桿企業(yè)實操案例，通過最新政策及當(dāng)前市場的分析，重點講解了房地產(chǎn)貸款、債券、上市、外資、私募基金、信托、資管計劃、保險資金、融資租賃、民間融資和互聯(lián)網(wǎng)金融等房地產(chǎn)金融產(chǎn)品融資模式與經(jīng)典案例，并就房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化、投資并購模式、輕資產(chǎn)管理等新型地產(chǎn)金融形態(tài)進(jìn)行了深入分析，為房企構(gòu)筑地產(chǎn)金融新生態(tài)的第一梯隊。

課程收益

1、掌握當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢下“三穩(wěn)”調(diào)整的思路和邏輯；

2、掌握當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢下房地產(chǎn)面臨挑戰(zhàn)、轉(zhuǎn)型方向及趨勢；

3、掌握當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢下房地產(chǎn)投資空間及政策調(diào)整；

4、了解房地產(chǎn)不同融資方式的概念、分類與監(jiān)管規(guī)定；

5、掌握房地產(chǎn)不同融資方式的政策演變過程與監(jiān)管規(guī)定；

6、了解房地產(chǎn)不同融資方式運作的全部細(xì)節(jié)及要求。

課程對象

1、房地產(chǎn)企業(yè)董事長、總經(jīng)理、副總、項目總等決策層領(lǐng)導(dǎo)；

2、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)、資金、稅務(wù)等專業(yè)部門負(fù)責(zé)人及業(yè)務(wù)骨干員工；

3、銀行、銀行、基金、信托、經(jīng)營和資產(chǎn)管理公司、證券公司、保險公司、財富管理公司、投資公司、律師事務(wù)所、旅游和健康產(chǎn)業(yè)公司、設(shè)計公司、投資監(jiān)理公司和科技公司等相關(guān)企業(yè)管理人員。

課程大綱

第一部分：2020年房地產(chǎn)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境與應(yīng)對策略

一、宏觀經(jīng)濟與策略調(diào)整

1、供給側(cè)改革

2、新舊動能轉(zhuǎn)換

3、防范金融風(fēng)險

4、生態(tài)文明改革

5、中美貿(mào)易摩擦

二、穩(wěn)金融

1、貨幣政策的邏輯

2、去杠桿的邏輯

3、穩(wěn)外匯的邏輯

4、防止資產(chǎn)泡沫的邏輯

三、穩(wěn)增長

1、財政政策的邏輯

2、結(jié)構(gòu)調(diào)整的邏輯

3、民營企業(yè)調(diào)整的邏輯

四、穩(wěn)開放

1、中美貿(mào)易摩擦的邏輯

2、“一帶一路”倡議的邏輯

3、全方位開放的邏輯

第二部分：當(dāng)前經(jīng)濟形勢下房地產(chǎn)發(fā)展趨勢研判

掌握在當(dāng)下經(jīng)濟形勢下房地產(chǎn)投資熱點區(qū)域、宏觀政策趨勢、房地產(chǎn)會面臨哪些結(jié)構(gòu)性風(fēng)險以及如何提高房企競爭優(yōu)勢。

一、2020房地產(chǎn)的市場規(guī)模分析

二、房地產(chǎn)建設(shè)未來的熱點、重點區(qū)域分析

三、房地產(chǎn)規(guī)模和價格預(yù)判

四、房地產(chǎn)宏觀政策趨勢研判

五、房地產(chǎn)格局趨勢

六、規(guī)模房地產(chǎn)企業(yè)集中度趨勢

七、房地產(chǎn)投融資趨勢

八、房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險分析

九、未來“4類房企”會很危險

十、房企綜合競爭力的發(fā)展趨勢

第三部分：宏觀視角下的房地產(chǎn)投融資策略

一、宏觀經(jīng)濟與資本市場

1、中國宏觀經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型

2、資本市場進(jìn)入窗口期與紅利期

案例分析：中美市場比較

二、房地產(chǎn)投融資的轉(zhuǎn)型期

1、多層次資本市場的興起、強監(jiān)管與房地產(chǎn)投融資的轉(zhuǎn)型期

2、當(dāng)前房地產(chǎn)市場中融資的概況

第四部分：房地產(chǎn)銀行融資運作全流程解析

學(xué)習(xí)房地產(chǎn)銀行融資運作全流程操作策略以及銀行表內(nèi)、表外融資的核心要點。

一、房地產(chǎn)銀行融資的基礎(chǔ)

1、房地產(chǎn)銀行融資的廣義概念與狹義概念

2、房地產(chǎn)銀行融資的分類

表內(nèi)融資

表外融資

案例分析：上海綠地

3、證監(jiān)會對于房地產(chǎn)銀行融資的監(jiān)管分類

4、房地產(chǎn)銀行融資的模式與流程

二、房地產(chǎn)銀行表內(nèi)融資的核心要點

1、開發(fā)貸的內(nèi)涵及條件

2、土地儲備貸款的規(guī)定解讀：財綜【2016】4 號、財綜【2017】2 號

3、經(jīng)營性物業(yè)貸款的內(nèi)涵和流程

4、項目抵押貸款的條件

5、舊改貸/城市更新貸款的規(guī)定

案例分析：農(nóng)行上海分行

三、房地產(chǎn)銀行表外融資的關(guān)鍵點

1、資金用途監(jiān)管

2、通道業(yè)務(wù)監(jiān)管

3、投資管理監(jiān)管

4、常見形勢及要求

案例分析：江蘇某房地產(chǎn)改造項目債權(quán)融資

第五部分：房地產(chǎn)私募基金融資的運作模式

一、房地產(chǎn)私募基金融資的概述

1、房地產(chǎn)私募基金融資的內(nèi)涵與發(fā)起原因

2、房地產(chǎn)私募基金融資的政策演變

3、房地產(chǎn)私募基金融資的現(xiàn)狀

二、房地產(chǎn)私募基金融資的備案

1、房地產(chǎn)私募基金融資的產(chǎn)品類型

2、房地產(chǎn)私募基金融資的投資方式

股權(quán)投資

可轉(zhuǎn)債、債轉(zhuǎn)股類

明股實債

股+債

案例分析：易居中國—諾亞財富TOP50地產(chǎn)母基金

案例分析：陽光新業(yè)收購銀河賓館

3、房地產(chǎn)私募基金融資的資金用途

住宅類

長租公寓類

存量物業(yè)股權(quán)收購

城市更新/舊城改造以及棚戶改造

不良資產(chǎn)及其收益權(quán)

案例分析：賽富基金與新派白領(lǐng)公寓

4、房地產(chǎn)私募基金融資的結(jié)構(gòu)化設(shè)計及要求

重點討論：

怎樣的開發(fā)商符合私募融資的要求？

怎樣的項目符合我們的要求？

有哪些基金？

成本是多少？

可調(diào)節(jié)收益的對沖設(shè)置？

協(xié)議分紅的支付方式？

基金怎么退出？

項目出現(xiàn)虧損，損失如何承擔(dān)？

對開發(fā)商有哪些建議？

第六部分：房地產(chǎn)信托融資的運作全流程解析

學(xué)習(xí)房地產(chǎn)信托融資的運作流程及標(biāo)桿房企案例分享

一、房地產(chǎn)信托的基礎(chǔ)知識

1、房地產(chǎn)信托的內(nèi)涵、運用方式與資金來源

2、貸款型房地產(chǎn)、股權(quán)型房地產(chǎn)、權(quán)益型房地產(chǎn)

信托模式

3、房地產(chǎn)財產(chǎn)信托

4、房地產(chǎn)信托的操作模式及案例

5、房地產(chǎn)財產(chǎn)信托的操作模式及案例

二、房地產(chǎn)投資信托基金

1、房地產(chǎn)投資信托基金的內(nèi)涵、特征與分類

2、房地產(chǎn)投資信托基金的監(jiān)管

3、房地產(chǎn)投資信托基金與房地產(chǎn)信托、ABS、銀信合作

4、房地產(chǎn)投資信托基金的操作模式及案例

三、房地產(chǎn)信托融資的關(guān)鍵點

1、房地產(chǎn)信托融資的非標(biāo)債券業(yè)務(wù)

2、房地產(chǎn)信托融資的通道業(yè)務(wù)

3、房地產(chǎn)信托融資的投資方式

案例分析：萬科房地產(chǎn)投資信托基金融資

重點討論：地產(chǎn)融資之信托收益權(quán)的兩種模式

四、房地產(chǎn)融資之定向信托

1、什么是定向信托？

2、開發(fā)商為何要選擇定向信托？

3、怎樣操作？

4、定向信托的投資范圍有哪些？

5、限制條件與增信作用

6、開發(fā)商需要提交哪些資料？

7、利率情況

五、房地產(chǎn)融資之集合信托

1、什么是銀信合作

2、集合信托的模式

3、怎樣操作？

4、銀監(jiān)會的幾個重要通知

第七部分：房地產(chǎn)券商融資的運作全流程解析

一、房地產(chǎn)券商融資的基礎(chǔ)知識

1、房地產(chǎn)券商融資的內(nèi)涵、運用方式與資金來源

2、房地產(chǎn)券商融資的類型

二、房地產(chǎn)券商融資的公司債形式

1、公司債形式的內(nèi)涵與特征

2、公司債形式的政策演變

3、公司債形式的資管新規(guī)

4、公司債形式的現(xiàn)狀

案例分析：華夏幸福、恒大、泛海等

三、房地產(chǎn)券商融資的企業(yè)債形式

1、企業(yè)債形式的內(nèi)涵與特征

2、企業(yè)債形式的政策演變

3、公司債形式的現(xiàn)

四、房地產(chǎn)券商融資的境外發(fā)債形式

1、境外發(fā)債形式的內(nèi)涵與特征

2、境外發(fā)債形式的政策演變

3、境外發(fā)債形式的現(xiàn)狀

五、房地產(chǎn)券商融資的資產(chǎn)證券化

1、資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵與特征

2、資產(chǎn)證券化的政策規(guī)定及確認(rèn)評估方法

3、房地產(chǎn)券商融資資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀

4、房地產(chǎn)券商融資企業(yè)資產(chǎn) ABS 及資產(chǎn)支持票據(jù)

六、房地產(chǎn)券商融資的IPO 與定增

1、IPO 與定增的內(nèi)涵與特征

2、IPO 與定增的政策規(guī)定及現(xiàn)狀

第八部分：房地產(chǎn)保險融資的運作全流程解析

一、房地產(chǎn)保險融資的基礎(chǔ)知識

1、房地產(chǎn)保險融資的內(nèi)涵、運用方式與資金來源

2、房地產(chǎn)保險融資的類型

二、房地產(chǎn)保險融資的關(guān)鍵點

1、房地產(chǎn)保險融資的投資主體

2、項目應(yīng)滿足的條件

第九部分：房地產(chǎn)融資之土地抵押貸款全流程解析

一、房地產(chǎn)土地抵押貸款

1、什么是土地抵押貸款？

2、什么叫做土地抵押？

二、房地產(chǎn)抵押貸款的關(guān)鍵點

1、辦理土地抵押長期貸款流程？

2、辦理土地抵押短期貸款操作流程？

第十部分：房地產(chǎn)融資之短期借貸全流程解析

一、房地產(chǎn)開發(fā)過程中有哪些需要短期借貸？

二、開發(fā)商何時還款？

三、項目需要符合哪些融資條件？

第十一部分：房地產(chǎn)融資之短期拆借全流程解析

一、什么是房地產(chǎn)短期拆借?

二、短期拆借如何操作？

三、利率情況和短拆的特點

四、項目方需提供哪些資料和運作流程

第十二部分：房地產(chǎn)融資之產(chǎn)權(quán)抵押融資全流程解析

一、哪些產(chǎn)權(quán)可以抵押融資?

二、需要具備哪些基本條件？

三、項目方需提交哪些資料？

四、產(chǎn)權(quán)抵押融資如何操作？

五、放款時間、貸款期限、融資成本？

第十三部分：房地產(chǎn)融資之民間借貸全流程解析

一、什么是房地產(chǎn)民間借貸？

二、怎樣才能獲得民間資金呢？

三、如何通過私募基金更合法的獲得民間資金？

四、開發(fā)商一定要慎用民間借貸！

五、民間借貸會面臨哪些風(fēng)險？

張老師

資深房地產(chǎn)市場、政策、投資、融資和戰(zhàn)略專家、房地產(chǎn)金融實踐和理論領(lǐng)軍人、全國房地產(chǎn)投資基金聯(lián)盟副會長、國家發(fā)改委最早一批備案的股權(quán)基金管理人，近年參與管理基金數(shù)量超過35個、投資項目18個、基金的資金量超過100億；熟悉民企、國企和外資房地產(chǎn)投融資方式和各類機構(gòu)運作。曾任職于全球最大的房地產(chǎn)投資集團(tuán)之一的聯(lián)實集團(tuán)（Lend Lease）、澳大利亞最大的投資銀行麥格理銀行（Macquarie Bank）和盛世神州基金，長期擔(dān)任房地產(chǎn)和金融

畢業(yè)于上海同濟大學(xué)和澳大利亞西悉尼大學(xué)，專著有《房地產(chǎn)投資》、《房地產(chǎn)資產(chǎn)管理、基金和證券化》、《房地產(chǎn)理財》、《房地產(chǎn)投資策略分析》、《房地產(chǎn)企業(yè)融資》、《房地產(chǎn)基金》、《房地產(chǎn)金融》和《房地產(chǎn)投資基金實務(wù)》八部，合著《領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)金融》。

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